Riesgo No sistemático – Concepto y fórmula (Riesgo diversificable)

Riesgo no sistemático (ó también conocido como riesgo diversificable) engloba al conjunto de factores propios de la empresa o industria y que llegan a afectar a una sola acción o bono.

También es conocido como riesgo específico.

Se dice que es diversificable porque se puede reducir o controlar con una diversificación de cartera adecuada.

La rentabilidad que ofrece un activo esta expuesto a 2 tipos de riesgos:

  • Un riesgo propio que depende SOLO de las características de la empresa. (Riesgo No Sistemático).
  • Un riesgo que no depende de la empresa, si no de otros factores que afectan el comportamiento de los precios en el mercado de valores. (Riesgo sistemático).
  • Ambos riesgos conforman al Riesgo Total de una inversión.

 

Riesgo sistemático + Riesgo no sistemático = Riesgo Total

Riesgo no sistemático

Concepto: Es un indicador o instrumento financiero que es empleado por inversores o gestores de cartera para reducir el riesgo en su cartera (portafolio) de inversión.

Es un riesgo que afecta a un solo elemento del activo o a un pequeño grupo de esos elementos.

Es un riesgo que depende de factores dependientes de la empresa:

  • Estados financieros
  • Business plan.
  • Cash flows.
  • Gestión.

Fórmula

El riesgo específico representa al cuadrado de la varianza del activo:

Riesgo no sistemático o riesgo específico

Donde

o´2: es la varianza del activo del portafolio

Diversificación es la combinación de diferentes activos que permiten compensaciones en los movimientos de una cartera.

También te puede interesar: “Riesgo Sistemático o Específico”

Técnicas de diversificación

  • Seleccionar de 10 a 15 activos por cartera, se ah demostrado que utilizando más activos de inversión el riesgo se reduce.
  • Seleccionar títulos valores con correlaciones bajas.
  • Seleccionar activos con la beta baja.

Beneficios de diversificar

  • Reducir riesgos de inversión.
  • Inversiones seguras a largo plazo.
  • Rentabilidad mayor a 10% anual.
  • Oportunidad de invertir en más activos.
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