A menudo oímos hablar de «capitalización bursátil», «capitalización de acciones» o incluso «capitalización bursátil». Pero, ¿qué es exactamente la capitalización de una empresa? ¿Por qué es un valor tan importante en las finanzas? Averigüémoslo juntos.
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La capitalización bursátil (o market cap) es una herramienta financiera sencilla para evaluar las inversiones en el mercado de valores, ya que con un cálculo bastante simple permite hacer observaciones sobre el riesgo y la rentabilidad potencial.
¿Qué es la capitalización bursátil?
Es el número total de acciones emitidas por una empresa cotizada multiplicado por su precio actual. Para definir el número total de acciones, se tienen en cuenta tanto las que cotizan en el mercado (también llamadas «free float») como las que no se negocian libremente, por ejemplo, las acciones bloqueadas, como las que tienen los ejecutivos y los gobiernos.
La capitalización bursátil es una forma sencilla de que los inversores determinen el tamaño de una empresa y traten de evaluar el riesgo de invertir en sus acciones.
Para determinar el número total de acciones, se tiene en cuenta
Las acciones cotizadas en el mercado, que también se denominan «free float»;
Las acciones que no se negocian libremente, por ejemplo, acciones bloqueadas, como las que están en manos de ejecutivos y/o gobiernos.
Los inversores utilizan la capitalización bursátil por dos razones:
Para determinar el tamaño de una empresa.
Evaluar el riesgo de invertir en las acciones de esa empresa específica.
Ejemplo de capitalización bursátil
Hemos dicho que la capitalización bursátil indica el valor en bolsa de una empresa. ¿Pero cómo se mide? Se calcula simplemente multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de la bolsa.
Por ejemplo, supongamos que Apple tiene 4.715.280.000 acciones. Cada acción se vende actualmente a 170,42 dólares. Si quisieras comprar todas las acciones de Apple del mundo, ¿cuánto te costaría? Veamos ahora.
Esto significa que la capitalización de mercado de Apple es de aproximadamente 803.000 millones de dólares.
Dado que el precio actual de una acción varía durante las horas en que los mercados están abiertos, la capitalización bursátil de una empresa puede cambiar constantemente y puede ser diferente del valor nominal de una empresa y, por tanto, de su valor patrimonial.
Las ventajas de elegir las acciones en función de la capitalización bursátil
Las empresas de gran capitalización suelen tener una capitalización bursátil de al menos 10.000 millones de dólares; las de capitalización media se sitúan entre los 2.000 y los 10.000 millones de dólares, y las de pequeña capitalización, entre 300 y 2.000 millones de dólares. Sin embargo, los valores umbral de cada categoría pueden variar.
En definitiva, la capitalización es una de las herramientas útiles para la selección de valores en los que invertir, ya que ofrece la oportunidad de realizar comparaciones entre diferentes empresas, obteniendo además una distinción de tamaño, con límites máximos y mínimos que pueden variar, entre empresas con:
gran capitalización, con al menos 10.000 millones de $
capitalización media, entre 2.000 y 10.000 millones de $;
de pequeña capitalización, entre 300 millones y 2.000 millones de $.
Dadas estas premisas, la capitalización bursátil es una forma de evaluar el riesgo de una inversión.
Por ejemplo, se puede considerar que una empresa de gran capitalización conlleva menos riesgos, operaciones sostenidas y rendimientos estables, mientras que las empresas medianas y pequeñas, con rendimientos potencialmente más altos, conllevan mayores riesgos.
Por ejemplo, uno invierte en empresas de gran capitalización porque cree que pueden garantizar beneficios a largo plazo y un menor riesgo, porque son empresas estables.
Las empresas de mediana capitalización suelen ser más arriesgadas que las acciones de las empresas de gran capitalización.
Las empresas de pequeña capitalización suelen considerarse una opción de inversión de alto riesgo, porque estas empresas suelen tener recursos financieros limitados.
Los contras de elegir los valores por capitalización bursátil
Además de las ventajas ya mencionadas, la elección de invertir por capitalización también conlleva varias limitaciones. Por lo tanto, los precios de las acciones pueden estar sobrevalorados o infravalorados en comparación con el valor real, porque solo reflejan el precio de mercado y cuánto están dispuestos a gastar los inversores para comprarlas.
Desventajas de la capitalización bursátil
Al ser un instrumento muy simple, que se basa de hecho en un único valor, la capitalización bursátil tiene algunas limitaciones.
En primer lugar, hay que destacar que, dado que el precio actual de una acción también cambia varias veces en el transcurso de un mismo día, la capitalización bursátil de una empresa puede cambiar constantemente y puede diferir del valor nominal de una empresa y, por tanto, de su valor patrimonial.
Es evidente que evaluar una empresa únicamente por su capitalización bursátil significa no tener en cuenta otros valores cuantitativos, pero también cualitativos, que podrían afinar la elección de la inversión.
Es aconsejable contar con un asesor financiero que demuestre experiencia en esta área para que realice evaluaciones ajustadas.
¿Por qué es importante?
¿Qué tiene que ver el tamaño de una empresa con las estrategias de inversión? Se tiende a creer que invertir en valores de gran capitalización es más prudente que invertir en valores de pequeña o mediana capitalización, que podrían conllevar mayores riesgos. ¿Por qué?
Porque los recursos relativamente limitados de las empresas de pequeña capitalización pueden hacer que sus acciones sean más susceptibles a una posible recesión económica y más vulnerables a la competencia y a las incertidumbres del mercado.
Por lo tanto, se podría suponer que la capitalización es una métrica útil para evaluar el riesgo de invertir en acciones.
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